市場動态
南财理财通數據顯示，截至2022年9月16日，全市場共發(fā)行淨值型理财産品106056隻。
其中：
R1級（低風險）産品占比1.69%， R2級（中低風險）産品占比82.46%， R3級（中風險）産品占比14.35%， R4級（中高風險）産品占比1.16%， R5級（高風險）産品占比0.34%。
投資性質方面(miàn)，固定收益産品占絕對(duì)主流，占92.94%；混合類産品占比6.27%；權益類産品占比0.73%；商品及金融衍生品類占比0.06%。 從新發(fā)純固收的業績比較基準來看，2022年上半年，平安理财爲業績比較基準中樞最高的理财公司，基準中樞達5.36%。此外，雖然部分理财公司的業績基準中樞不及5%，但也在4%以上，這(zhè)些理财公司包括青銀理财、上銀理财、建信理财、南銀理财、杭銀理财、光大理财和徽銀理财。整體來看，在業績基準中樞排名前十的機構中，股份行理财公司和城商行理财公司合計占比90%，僅一家國(guó)有行理财公司建信理财跻身行業前十。 光大理财的“陽光金18M豐利增強目标盈1期”成(chéng)立，募集規模爲4.05億元。該産品是風險等級爲R3的“固收+”産品，業績比較基準爲年化4.00%-4.20%，拟投資債券、非标資産、權益類資産等。其中，固收類資産的投資比例不低于80%，權益類資産的比例不高于20%，商品及金融衍生品類資産的占比不高于20%。
建行旗下理财，底層揭秘
本期課題組以建信理财“‘嘉鑫’(最低持有180天）開(kāi)放式第1期”爲樣(yàng)本進(jìn)行分析。
據南财理财通數據，建信理财“‘嘉鑫’(最低持有180天）開(kāi)放式第1期”爲定期開(kāi)放式固定收益類産品，投資周期爲180天，風險等級爲R2（中低風險），且已開(kāi)通“北向(xiàng)通”業務。其業績比較基準爲3.40%/年，起(qǐ)購金額爲1元，并以1元的整數倍遞增。
目前該産品尚未披露2022年二季報，據其2022 年一季度報告顯示，在報告期末，“‘嘉鑫’開(kāi)放式理财産品第1 期”的資産淨值爲1.80億元，份額淨值爲1.049984。
例如:
第一大持倉“21泰達投資SCP007”發(fā)行人爲天津泰達投資控股有限公司，主體評級爲AAA，發(fā)行票息4.9%。該債券已于今年4月10日到期，其3月22日的成(chéng)交收益率高達9.6893%。
第二大持倉“20南部新城MTN001”和第三大持倉“21南司02”的發(fā)行人均爲重慶市南部新城産業投資集團有限公司，主體評級爲AA+，發(fā)行票息率分别爲4.99%和5.10%，最新成(chéng)交收益率分别爲3.255%和3.5362%。
第四大持倉“21益陽城投MTN001 ”發(fā)行人爲益陽市城市建設投資運營集團有限責任公司，主體評級爲AA，發(fā)行票息率爲6.38%，最新成(chéng)交收益率爲4.3991%。
第五大持倉“21甯經(jīng)開(kāi)MTN001”發(fā)行人爲甯鄉經(jīng)濟技術開(kāi)發(fā)區建設投資有限公司，主體評級爲AA+，發(fā)行票息率爲5.10%,最新成(chéng)交收益率爲3.5188%。
第六大持倉“21平陽國(guó)資MTN001”發(fā)行人爲平陽縣國(guó)資發(fā)展有限公司，主體評級AA，發(fā)行票息率爲4.58%，最新成(chéng)交收益率爲3.7492%。
前十大持倉中還(hái)有一筆政策銀行債“20國(guó)開(kāi)04”，發(fā)行人爲國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行，主體評級爲AAA，發(fā)行票息率爲3.43%，最新成(chéng)交收益率爲2.5875%。
此外，該産品未有非标持倉。管理人表示，該産品主要投資于銀行存款、高流動性信用債、政策性金融債及銀行存單等高流動性資産，産品的流動性較好(hǎo)、風險較低。